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计算机行业周报:微信小程序,真有那么神奇

发布时间:2017-01-01    研究机构:招商证券

计算机板块指数2016年全年下跌36%,在板块涨跌幅排名中倒数第二。计算机板块指数本周下跌0.62%,连续下跌5周,围绕2016年年初熔断之后8230点(CS计算机指数)中枢继续下行。全年终了,计算机板块全年下跌36%,涨跌幅在29个板块中排名第28位。

看好微信小程序的去中心化的线上线下深度融合,“让商业化存在于无形之中”。在传统的互联网中,流量是跟着入口走的。在PC时代,流量集中在几个大型的门户网站;在移动互联网时代,流量在微信这样的超级APP里面。以后是一种去中心化的趋势,让流量融合在千千万万的实体商业里面,让入口融入到线下的商业场景中。微信小程序不仅给O2O厂商带线上流量,还使O2O厂商给微信带线下的流量。

关注官方肯定区块链和数字货币、国家网络安全战略升级。(1)区块链和数字货币2017年加速落地,有望成为风口。官方肯定区块链价值,已荣升国家科技战略层面。推荐“技术和场景”受益标的:恒生电子、赢时胜、高伟达、新大陆、海立美达、金证股份;加解密相关标的:飞天诚信(300386)、卫士通。(2)国家网络安全战略升级有利于网络安全龙头公司形成“市场蛋糕、市场份额的双击”。我们预计《国家网络空间安全战略》对于网络安全投入产生较大正向激励,网络安全龙头在产品、服务体系、销售、品牌上建立的综合壁垒将有助于其在蛋糕扩大同时抢占更大份额,形成“市场蛋糕、市场份额的双击”。

计算机板块2016年全年下跌36%、消化估值;2017年蓄势待发,产业进展如火如荼,我们相信行情不会长期落后于产业进展。过去几次大的IT浪潮的基本规律是软件硬件的核心技术的出现和整合,带来全新的人机交互方式,在此基础上产生大量的商业应用。板块快速下跌为投资者选择质地优质标的提供了很好的机会。标的选择上,建议自下而上的选择真正具有成长性的优质标的。在标的选择上继续建议投资者选择:1、业绩增长确定性高标的(估值不一定低);2、业绩反转估值弹性较大的品种。行业整体来看,行业利润继续改善有望成为板块反弹的重要因素。重点关注主题:消费金融/互联网金融、人工智能、无人驾驶、云计算、区块链。

风险提示:政策支持力度低于预期;核心技术发展遭遇瓶颈。

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