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通信服务行业-平安集团加入R3联盟点评:区块链产业链受巨头推动

发布时间:2016-05-26    研究机构:招商证券

事件:5月25日,中国平安金融集团已加入金融创新公司R3,成为该该公司的合作伙伴。巨头加入,建议关注产业链主题性机会。

国际顶级金融机构的区块链联盟进入中国。R3公司由Fintech公司R3CEV于去年下半年成立于纽约,为采用区块链技术的前沿技术公司之一,专注于研究基于区块链的金融技术解决方案。目前已经建立了一个由40多家国际银行机构组成的团体,目的是为了建立一种定制的基于以太坊的跨境区块链解决方案。R3联盟的成员已经包括的金融机构有:花旗银行,美国银行,高盛集团,摩根大通,瑞银集团,摩根史坦利等金融机构,是迄今为止最大的区块链联盟。R3联盟计划探索其他领域,包括:分布式账本互操作性、隐私性、身份验证、扩展性,其中包括与微软合作利用其Azure区块链即服务在银行合作机构之间实施区块链技术。

一级市场助力,区块链掀起全球热潮。此前,区块链众筹DAO项目众筹是从5月1日开始,短短的15天时间,已募集近1.09亿美元。考虑到还有5天时间,DAO项目将大概率超过此前全球最大的众筹项目游戏《星际公民》的众筹金额(1.1亿美元),有望成为区块链众筹金额最大的项目。据DAO项目白皮书披露,该项目试图打造为一个去中心化的分布式基金,该基金将会专门用于投资各类区块链项目。鉴于此前图灵完备的数字货币“以太坊(Ethereum)”众筹上市后,利润最高达到30倍。一级市场众筹都表明区块链项目的众筹方式开始越来越获得认可。

中国金融机构尝试区块链技术的里程碑。中国平安是全球市值第十二大的金融机构及最大的民营金融公司,总资产超过7650亿美元。平安集团一直处在银行业、保险、投资和网络业务的技术创新前沿,公司希望利用区块链技术创建更加高效的终端电子金融资产管理方式。平安集团作为民营金融机构,推出创新业务更为灵活,作为大型金融机构“试水”区块链应用研究,开创国内区块链应用之先河。我们预计,由于区块链技术是一种前沿技术,应用不够成熟,传统的银行间、中央清算系统使用区块链概率不大,更大概率是将该技术应用于金融创新领域,例如:网络征信、P2P、线上收单、移动支付等领域。

主题机会,受益标的:区块链技术是金融创新技术中涉及到清算、信任的前沿底层技术,其分布式记账系统理源远流长可上溯至东罗马帝国时期,在互联网及数据结构发展中焕发新的生机,值得持续关注。推荐:海立美达,其他受益标的:飞天诚信(300386)、赢时胜、御银股份、凯乐科技等。

风险提示:商业化进程低于预期、板块估值过高。

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